投资组合优化 三月首个往改日 “宁王”带队给大盘“充电”！成果何如？

2025-03-04 11:09

　　3月3日，商场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。斥逐收盘，沪指跌0.12%，深成指涨0.36%，创业板指涨1.2%。

　　板块方面，固态电板、民爆、可控核聚变、好意思容照看等板块涨幅居前，液冷劳动器、白酒、存储芯片、算力等板块跌幅居前。

　　全商场超3200只个股飞腾。沪深两市全天成交额1.62万亿元，较上个往改日缩量2423亿。

　　上周五A股出现较着回调，经由周末的“千里淀”后，今天——3月首个往改日，在“会有建造”的预期下，商场推崇何如呢？

　　领先，建造力度暂时相比一般。

　　以万得全A为例，早间的低开高走，涨至上方10日、5日均线压力位后回落，午后降至20日均线隔壁，中期趋势仍辩说不解。

　　斟酌到本周是要紧会议周，前半周（事件落地前）资金偏严慎，也不难贯通。至少，还有“以时辰换空间”的可能。

　　其次，建造的主攻标的，变了。

　　前期两大干线中，周末吵得沸沸扬扬的DeepSeek，全天低开→高走→回落，收盘仅小幅飞腾；东说念主形机器东说念主也呈雷同走势，但收盘飘绿。

　　改朝换姓的，是春节后一直走趋势，今天终于小爆发的新动力赛说念。

　　电板、动力金属、固态电板、光伏开采等板块涨幅居前。宁德时期盘中最飞扬近6%。

　　打个比喻，就像是“宁王”带队，早上给短线走弱的商场来了个“进攻快充”。

　　但需要指出的是，短线仍处花样落潮期，即即是有固态电板见识加持的华丰股份，尾盘也走出“世界板”。

　　午后在“向上计议”港股一度翻绿的影响下，A股大盘呈雷同走势。总体而言，有新动力权重股撑持的创业板指，推崇最强；科创50则日内更弱。

　　何如贯通这一变化？

　　1）有分析以为，这可能是科技赛说念的“高切低”

　　科技板块在阅历前期快速飞腾后过问调遣阶段，商场波动加重，而在新动力赛说念里面，具备本领箝制细目性和产业升级逻辑的细分限制，正成为资金关怀焦点。

　　另外，“固态电板+东说念主形机器东说念主”加快鼓励，固态电板因高能量密度、安全性及轻量化，将成为东说念主形机器东说念主动力首选。光大证券以为，商场低估了全固态电板在东说念主形机器东说念主、低空经济需求放量后，对安全及续航方面的补助。下一阶段看全固态电板固态电解质&硫化锂的量产与降本；干法电极工艺是纯增量方法，对辊压秘条目大幅升迁，等静压本领尤其适用于硫化物固态电解质层的成型。

　　2）以固态电板为代表，近期行业催化不竭

　　日前，中国电动汽车百东说念主会论坛（2025）巨匠媒体沟通会举办，中国科学院院士、中国电动汽车百东说念主会副理事长欧阳明高示意，在新动力汽车限制，瞻望到2027年全固态电板初始装车，瞻望到2030年不错完毕量产化诓骗。

　　比亚迪锂电板有限公司CTO孙华军在2月15日举行的第二届中国全固态电板更变发展岑岭论坛上示意，比亚迪假想于2027年前后启动全固态电板的批量示范装车诓骗。

　　中国第一汽车集团公司首席科学家王德平则走漏，一汽全固态电板状况假想在2027年完毕小批量诓骗。在此之前，长安汽车、上汽集团和奇瑞汽车也均示意，假想在2026年至2027年完毕固态电板的量产或装车考证。

　　另据商务部网站近期音信，群众最大钴坐褥国刚果（金）日前文告将暂停钴出口4个月，旨在险峻国际商场钴金属供应多余激发的价钱接续下落。

　　中信证券示意，辘集2025年固态电板行业的要紧催化来看，2025年是半固态电板训导家具推出并逐渐放量，全固态本贯通线逐渐了了并照料的要紧年份，漠视把执干系产业链的投资契机，包括电板、材料、开采、资源。

　　这么的盘面异动，颇有机构作风。

　　斥逐收盘，场内ETF涨幅前20名的基金，半数以上与电板产业干系，如电板ETF、惊奇金属ETF、新能车ETF等收盘均涨超3%。

　　相对应的，科创AI ETF、通讯ETF、芯片ETF等家具登上跌幅榜。

　　值得自若的是，从年内推崇来看，追踪“国证新动力车电板指数”（新能电板）的电板ETF，收益率已达14%；但追踪“国证新动力电板指数”（新动力电板）指数的储能电板ETF，同时功绩仅7%出面。

　　指数称号仅一字之差，为什么二者收益率进出近一倍？

　　具体重仓股不同，是一方面。

　　更要紧的是，“新能电板”指数“重仓”了比亚迪和宁德时期，二者揣摸权重超32%，前10大重仓股占比达到67.73%。

　　但“新动力电板”指数的仓位设立更偏平铺，宁德时期的权重不到10%，前10大重仓股占比也唯一53.26%。

　　回到大盘，坚信许多股民还有一个疑问：

　　仍处高位的科技股、科技板块，回调何时末端？

　　长城证券研报以为，国内基本面数据向好，“两会”控制，商场再度聚焦于稳增长战略发力。辘集方位两会以及2月28日政事局会议，“两会”战略可能要点在于以下几方面发力：

　　（1）扩大国内需求：其中重中之重是扩大国内破费需求；

　　（2）稳住楼市股市：2月28日政事局会议再次说起稳住楼市股市，刺眼化解要点限制风险和外部冲击，房地产干系战略尤其是“收储”等方面有望加码；

　　（3）推动科技更变：科技更变方面可能延续此前民营经济谈话会的干系表述，与新质坐褥力挂钩更为概括。

　　国内科技板块方面，其以为，从成交占比的角度来看，以电子、假想机为代表的成交比重已上升至阶段性高位，再加上国际科技板块调遣的影响，部分来往型资金可能选拔落潮。

　　往其后看，“两会”干系战略发力的契机短期可能有所演绎。中永恒来看，以AI为代表的科技板块依然投资干线。