投资组合优化 高盛：保解决思汽车-W“买入”评级 升想法价至137港元

2025-02-25 10:14

高盛发布研报称，保解决思汽车-W（02015）“买入”评级，想法价由131港元升至137港元。理思汽车昨年第四季托付15.9万辆新动力乘用车，同比增长20%，按季增4%，不外由于清寒新车型，公司在内地新动力车零卖商场的市占率从2024年第三季的5%下落至4.1%。该行基于更好的本钱解决而上调对公司2024年纯利预测10%，因为较低的销售托付量而下调今明两年的纯利预测4%至6%。

该行料公司第四季的总收入为440亿元东说念主民币，同比增5%，按季增长2%，其中，汽车收入则同比增4%至420亿元东说念主民币；平均售价会同比跌13%至26.6万元东说念主民币。同期料期内总毛利展望为96亿元东说念主民币，同比下落2%；毛利率为22%，同比降1.5个百分点。至于汽车毛利方面，展望为90亿元东说念主民币，同比下落2%；汽车毛利率为21.3%，同比跌1.4个百分点。另外，EBIT同比增15%至35亿元东说念主民币；EBIT利润率为8%，非通用司帐准则纯利同比跌11%至40亿元东说念主民币，净利润率为9.1%，同比降1.6个百分点。

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